Куда деть деньги в 2019 году

В фаворитах роста в этом году опять могут оказаться технологические компании Фото: Milovidov/.com

На фоне санкций и колебаний нефтяных цен вложения в рублевые активы рискованны. В качестве альтернативы все больше инвесторов рассматривают сбережения в долларах. Правы ли они?

Защита от рецессии

У знакомого инвестора Алексея на счете сейчас около миллиона рублей. В конце прошлого года он фиксировал прибыль, продав часть портфеля. Примерно половина средств на счете Алексея сейчас в рублях, остальное в акциях российских и иностранных компаний. Он не уверен, стоит ли их держать. Не факт, что S&P 500 в этом году покажет новые рекорды, на рост российского рынка также делать ставку не приходится .

На фоне ожидания мировой рецессии многие экономисты в этом году ожидают снижения темпов роста ВВП многих стран. Россия не исключение: по прогнозам Всемирного банка, в лучшем случае он составит 1,5%, экономика США замедлится с 2,9% до 2,5%, а к 2020 году упадет до 1,7%. Экономике еврозоны и вовсе грозит стагнация. И в целом 2019 год готовит немало сюрпризов, так что, как считает Алексей, гораздо безопаснее сейчас просто держать накопления в валюте.

Тем более, кажется, сейчас самое время покупать доллары. После того как в конце декабря американская валюта скакнула в цене к 70, а евро поднялся к 80 руб., рубль вновь начал укрепляться. Помогли рост цен на нефть (баррель Brent поднялся выше 60 долларов) и приток ликвидности на рынок. К тому же в сенате США заблокировали закон о санкциях против России, Сирии и Ирана. Аналитики Sberbank CIB не исключают, что рубль сможет укрепиться еще на 2—3%, ведь локальный спрос на валюту снизится, а экспортеры, у которых скопилось немало долларов и евро, могут начать распродажи.

Это означает, что у инвесторов появится шанс купить валюту по привлекательной цене. А укрепление рубля может оказаться временным. Тема санкций остается в повестке дня, кроме того, с середины января на валютный рынок вновь вернется ЦБ. На это выделили рекордную сумму — с 15 января по 6 февраля регулятор потратит на эти цели 257 млрд рублей. «Укрепление рубля, которое наблюдалось на этой неделе, будет моментально «съедено», как только ЦБ вернется на рынок для закупки валюты в резервные фонды. Даже курс 70 рублей за доллар выглядит консервативно», — говорит аналитик «Алор Брокера» Алексей Антонов.

Доллар или акции: что выгоднее?

В итоге может повториться ситуация прошлого года, когда из-за череды девальваций рубля (сперва в апреле, а затем и в июле и сентябре) доллар вырос в цене более чем на 20%. Такой доходности могут позавидовать многие инвесторы, вкладывавшие в российский фондовый рынок.

Индекс Мосбиржи за год вырос всего на 12,3%. Рынок поддержали бумаги нефтегазовых компаний: например, вложения в акции «ЛУКОЙЛа» позволили заработать инвесторам почти 50%, доходность инвестиций в «Газпром» составила более 17,5%. А вот бумаги компаний финансового и потребительского секторов принесли убытки. Скажем, акции Сбербанка и расписки Х5 потеряли около 20%. Вложения инвесторов в ценные бумаги в долларовом эквиваленте обесценились. Индекс РТС с начала года упал на 8%.

Насколько вероятно повторение этой ситуации в 2019 году? И может быть, действительно, инвесторам не стоит рассчитывать на хороший заработок на фондовом рынке и лучше вложить все накопления в валюту?

Выбор между долларом и ценными бумагами не столь очевиден. «Ожидать столь же значительного ослабления рубля в 2019 году, как в прошлом, не стоит», — считает аналитик «Открытие Брокера» Андрей Кочетков. Во-первых, рассуждает он, из-за более низких цен на нефть возможности Минфина влиять на биржевые курсы меньше, и суммы, которые ведомство будет направлять на покупку валюты, уже не будут столь большими. Во-вторых, многие внешнеполитические риски уже учтены в курсе рубля, дополнительную поддержку которому оказывает положительное сальдо торгового и платежного баланса. C ним согласен и директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК «Альфа-Капитал» Владимир Брагин, который указывает, что прошлогоднее ослабление рубля «укладывается в обычную для него волатильность». По его словам, если оценивать движение курсов с 2014 года, то это будут те же 20%. «К тому же основной фактор ослабления рубля — отток нерезидентов из российских активов будет ослабевать по мере снижения доли нерезидентов», — отмечает эксперт.

С другой стороны, в случае «жестких санкций» рубль может потерять в этом году еще 10—15% к доллару, прогнозирует аналитик «Фридом Финанс» Анастасия Соснова. Тем более в случае падения цены нефти до 40—45 долларов.

Фавориты рынка

В какие инструменты разместить накопления? Ставки по вкладам в долларах сейчас находятся на уровне 3—3,5%, по вкладам в евро — ниже 1%. Доходность рублевых вкладов существенно выше — около 7—8%. Однако, как и в случае с ОФЗ, которые торгуются с доходностью 8—8,5%, такие инвестиции в лучшем случае, по словам Кочеткова, позволят обыграть инфляцию. По оценкам ЦБ, она может составить 5—5,5%, а аналитики не исключают разгона цен до 7%.

Как считает Владимир Брагин, валюту выгоднее вкладывать в евробонды развивающихся стран. Если ситуация на Emerging Markets будет более-менее стабильной, то можно рассчитывать на высокую доходность в долларах. «Прошедший год был непростым для этого сегмента, доходности сильно выросли. С другой стороны, на этом рынке стало гораздо меньше «скелетов в шкафу», которые могут привести к сильным негативным движениям», — рассуждает он. Разумеется, чем выше доходность, тем больше рисков. Поэтому эксперты рекомендуют покупать либо евробонды госкорпораций, либо бумаги крупных компаний.

Не стоит сбрасывать со счетов и американский рынок акций. Руководитель блока акций УК «Система Капитал» Никита Емельянов считает, что инвесторы слишком сгущают краски, ожидая рецессию к 2020 году. По прогнозам компании, к концу года индекс S&P 500 может достичь 3 150 пунктов. «Макроэкономическая картина практически идеальна для рынка акций: высокие темпы роста доходов корпораций, низкие реальные процентные ставки, умеренная инфляция, высокая степень уверенности как потребителей, так и менеджеров корпораций», — перечисляет финансист.

В фаворитах роста в этом году опять могут оказаться технологические компании. Емельянов указывает, что темпы роста показателя EPS (доход на акцию) в IT-секторе выше, чем в среднем по рынку. Аналитик «БКС Премьер» Антон Покатович также считает надежными вложения в бумаги мобильных и кабельных компаний, акции интернет- и спутниковых провайдеров. «Этот бизнес в основном ориентирован на внутренний спрос и работает по подписке, поэтому бумаги принято считать «защитными», они более терпимы к колебаниям рынка. Здесь традиционно хороший уровень дивидендных выплат», — поясняет он. В этот сектор инвестируют биржевые фонды iShares Global Telecom и Vanguard Telecom. Кроме того, эксперты рекомендуют делать ставку на крупные компании, выплачивающие высокие дивиденды. Это могут быть компании, выпускающие товары повседневного спроса, которые менее зависимы от экономических циклов.

Для российского рынка, напротив, потребительский сектор, равно как и большинство других отраслей, ориентированных на внутренний спрос (например, телекоммуникации), выглядят с точки зрения инвестиций «токсичными». В отличие от компаний-экспортеров, которым девальвация рубля выгодна, а при необходимости государство может оказать им поддержку. По словам Брагина из «Альфа-Капитала», стоит присмотреться к акциям госкомпаний. «По мере усиления давления на них со стороны государства в вопросе увеличения дивидендных выплат им придется повышать собственную эффективность, чтобы компенсировать сокращение объема располагаемых средств. А это позволит улучшить их оценку инвесторами», — считает он.

Также стоит обратить внимание на компании, акции которых сильно просели после апрельских санкций. Высокую дивидендную доходность могут показать бумаги «Газпрома». Перспектива роста дивидендных выплат делает эту бумагу одной из самых недооцененных на рынке», — отмечает Кочетков из «Открытие Брокера». В «Финаме» советуют купить акции Сбербанка, бизнес которого показал хороший рост в прошлом году. По словам аналитика инвесткомпании Сергея Дроздова, акции Сбербанка сейчас торгуются по очень интересным мультипликаторам. При этом ожидается, что банк выплатит дивиденды из расчета 15 рублей на акцию, что соответствует доходности 8% по обыкновенным и 10% по привилегированным бумагам.

Альберт КОШКАРОВ, Banki.ru

Будет ли девальвация в России – это один из самых животрепещущих вопросов у жителей страны. Несмотря на постепенное улучшение экономической ситуации с 2016 года, многие эксперты все еще не исключают возможность серьезного обесценивания российского рубля.

Основным фактором, способным серьезно повлиять на курс доллара и евро, является падение цен на энергоресурсы. Более того, правительство страны может незначительно опустить курс национальной валюты, чтобы улучшить экономический рост и увеличить бюджетные поступления.

Что такое девальвация простым языком?

Девальвация – это процесс обесценивания национальной валюты, по сравнению с денежными знаками зарубежных стран. В процессе девальвации стоимость национальной валюты снижается, и происходит рост цен на импортные товары.

Некоторые люди, не связанные с экономикой, ошибочно полагают, что инфляция и девальвация – это слова синонимы. Это не совсем так.

При инфляции возрастают цены на все категории товаров и услуг, а при девальвировании рубля стоимость повышается лишь на импортные изделия.

Какие бывают виды девальвации?

Специалисты, имеющие дело с финансами, подразделяют девальвацию на два вида:

Название Процедура проведения Признаки
Открытая девальвация Центральный банк государства объявляет открытое обесценивание валюты и начинает изымать из обращения излишки денежной массы. В редких случаях регулирующие органы принимают решение произвести замену старых купюр на новые по оговоренному, более низкому, курсу. При открытом виде девальвации национальной валюты стоимость товаров и услуг снижается.
Скрытая девальвация Центральный банк страны выходит на биржу с валютными интервенциями и начинает постепенно скупать или продавать иностранную валюту. При этом реальная стоимость денежной единицы остается тайной и не раскрывается. Такой механизм обесценивая считается более мягким, поскольку он помогает избежать излишней паники среди населения. Скрытое снижение стоимости валюты провоцирует постепенный рост цен на товары народного потребления.

Основные причины девальвации

Девальвация – это индикатор, свидетельствующий о проблемах в экономике страны.

В общем случае, обесценивание национальной валюты возможно ввиду двух причин:

  • ухудшение торгового баланса государства;
  • высокий уровень инфляции.

Помимо этого, на курс национальной валюты влияют следующие факторы:

  • нужда в повышении конкурентоспособности денежных единиц;
  • недостаток золотовалютных резервов;
  • цены на энергоресурсы;
  • отток капитали из экономики;
  • увеличение эмиссии;
  • санкционное давление;
  • потеря доверия к валюте.

Периоды девальвации рубля.

Будет ли девальвация рубля в 2019 году?

Девальвация рубля в 2019 году в России зависит не только от внутренних, но и от внешних факторов. Эксперты-финансисты затрудняются дать однозначный ответ на вопрос, будет ли девальвация рубля в 2019 году.

Основной проблемой, серьезно влияющей на устойчивость курса валюты, является санкционное давление со стороны Соединенных Штатов Америки. Запрет на покупку долговых облигаций федерального резерва в связи с соответствующими санкциями вынуждает иностранных партнеров выводить денежные средства с российского рынка ценных бумаг.

Еще одним крайне неприятным фактором, влияющим на прогнозы о девальвации 2019 года, является неустойчивое положение российской экономики. Многие зарубежные аналитики рассматривают инвестирование капитала в экономическую сферу России, как рисковые вложения, что усугубляет и без того нелицеприятное положение.

Помимо вышеперечисленных негативные аспектов, девальвация рубля в России будет зависеть от:

  • рынка “черного золота”;
  • дополнительных санкций, затрагивающих ключевые сектора экономики;
  • изменения ставки федеральной резервной системы;
  • оттока иностранного капитала;
  • интенсивности военных действий около приграничных областей.

В целом, при неблагоприятном исходе, курс национальной валюты может обрушиться до 100 рублей за евро.

Какие риски влечет за собой девальвация?

Основными последствиями от падения рубля могут стать:

  • утрата доверия к рублю;
  • падение цен на товары отечественного производства;
  • повышение цен на внутреннем рынке;
  • обесценивание банковских вкладов;
  • уменьшение импорта из-за возросшей стоимости на него;
  • повышение инфляции;
  • проблемы, связанные с использованием нескольких валют;
  • снижение размера заработных плат и пенсий.

Мнение эксперта Владимир Носов финансовый эксперт, финансовый консультант При стремительном падении стоимости национальной валюты государства может серьезно пострадать экономика. При наиболее печальном сценарии, страна потеряет возможность платить по внешним займам и вынуждена будет объявить дефолт.

Экономические факторы

Несмотря на незначительное повышение инфляции в 2018 году, эксперты отмечают:

  • восстановление роста валового внутреннего продукта;
  • укрепление курса национальной валюты;
  • снижение дефицита бюджета;
  • небольшое повышение реального дохода граждан.

В целом, 2018 год был достаточно спокойным. Небольшой рост экономики и незначительное повышение стоимости рубля хорошо отразились на настроениях граждан.

Однако, в 2019 году, эксперты ожидают возможные негативные изменения в связи с:

  • снижением стоимости нефти и других энергоресурсов;
  • расширением санкций.

Основной проблемой остается отсутствие изменений в экономической модели государства. Влияние стоимости нефти и газа серьезно влияет на поступления в бюджет.

Благодаря росту барреля “черного золота” до 80 долларов США макроэкономические показатели значительно выросли и появилась тенденция к выходу из кризиса. В связи с этим, ответ на вопрос, возможна ли девальвация национальной валюты в 2019 году полностью зависит от стоимости энергоресурсов в следующем году.

Курсы валют соседних стран.

Согласно прогнозам, в среднесрочной перспективе стоимость энергетических ресурсов имеет серьезный потенциал к снижению, ввиду:

  • увеличения нефтедобычи в Соединенных Штатах Америки;
  • торговых войн между передовыми экономиками мира: США и КНР;
  • отказа от продления низких квот на нефтяную добычу.

Таким образом, стоимость на крупнейших биржах может упасть до 60 долларов США за бочку нефтяного продукты марки Brent.

Геополитическая неопределенность

Геополитическая обстановка не внушает доверия к национальной валюте.

Основными факторами, серьезно повлияющими на макроэкономические показатели Российской Федерации в 2019 году, могут стать:

Вид санкций Возможные последствия
Расширение санкционного давления со стороны западных стран. Ухудшение инвестиционного климата и значительное сокращение притока денежных средств.
Снижение ставки центрального банка. Ускорение оттока капитала ввиду высокого риска для вложений.
Введение санкций на ключевые отрасли экономики страны. Серьезная девальвация российской валюты. Пример концерна Русал показал, что введение санкций в отношении крупных экспортных компаний серьезно ударяет по экономике страны.
Включение в санционную политику западных стран топливо-энергетический комплекс. Невозможность закупки иностранного оборудования для добычи и хранения энергоресурсов. Подобный вариант развития событий может серьезно повлиять на развитие ТЭК и замедлить рост отрасли.
Расширение ограничений финансового оборота. Дестабилизация финансовых рынков и ухудшение благосостояния граждан.

Помимо внешних факторов, падение стоимости российского рубля может быть обусловлено общим экономическим спадом и отсутствием денежных средств в государственном бюджете.

Проблемы роста

Правительство Российской Федерации планирует увеличить отечественный валовый внутренний продукт до 100 триллионов рублей, что на 8 триллионов выше показателей 2018 года.

Существенное повышение ВВП будет выполнено при помощи:

  • увеличения эффективности труда;
  • развития цифровой экономики;
  • роста обрабатывающей промышленности.

Большинство аналитиков сходятся во мнении, что данные методы не смогут дать адекватного прироста без проведения реформирования ключевых экономических отраслей. Текущая экономическая модель государства не сможет долго удерживать конкурентные позиции.

Мнение простых людей.

Масштабы девальвации

На текущий момент стоимость барреля нефти позволяет российскому рублю находиться на отметке примерно 67 за доллар.

При сохранении тенденции роста стоимости на “черное золото”, национальная валюта может укрепиться вплоть до 60 рублей за доллар. Однако, на такой исход рассчитывать не приходится.

Большинство экспертов отмечают два сценария:

  1. Оптимистический.
    Вариант развития событий предполагает длительное удерживание стоимости бочки нефти выше 75 долларов США. А таком случае девальвация рубля маловероятна, поскольку прибыли от продажи энергоресурсов будет достаточно для заполнения пробелов в государственном бюджете 2019 года.
  2. Пессимистический.
    При падении цен на нефть до 50 долларов и ниже, расширении санкций и замедлении роста ВВП национальную валюту ждет глубокая девальвация. Стоимость одного доллара США может подняться до 75 рублей. При этом зарплаты и пенсии с 2019 года будут проиндексированы, дабы уменьшить влияние девальвации на платежеспособность граждан.

Сложно однозначно оценить все возможные варианты развития событий, однако, шанс на проявление негативного сценария достаточно высок.

На какие сферы влияет снижение курса рубля?

Серьезное падение курса рубля пагубно скажется на:

  • сфере недвижимости;
  • банковской отрасли;
  • стоимости бытовой техники;
  • цене на продукты питания.

Увеличение стоимости недвижимости серьезно уменьшит спрос и может вызвать обвал рынка.

Как падение рубля повлияет на рынок недвижимости?

Сфера недвижимости очень болезненно реагирует на снижения курса национальной валюты. Во время кризисов банки России выдают ипотечные кредиты под грабительские проценты и с огромной переплатой.

Дорогостоящая недвижимость практически не страдает от колебаний курса валют. Такая тенденция связана, прежде всего, с тем, что стоимость элитных квартир и домов привязана к доллару или евро. Покупатели дорогостоящей недвижимости также редко получают доход в национальной валюте.

Недвижимость начального уровня серьезно страдает от финансовых кризисов.

В большинстве случаев, при падении стоимости национальной валюты, наблюдается такая тенденция:

  1. Ужесточение требований к ипотечным заёмщикам со стороны банковских организаций.
  2. Введение плавающей ставки по кредиту, зависящей от рефинансирования.
  3. Серьезное увеличение финансовой нагрузки на граждан из-за непомерных процентов по ипотеке.
  4. Падение покупательской способности и образование застоя рынка.

Непосредственно перед застоем специалисты отмечают серьезное повышение спроса на недорогую недвижимость. Подобное явление связано с тем, что граждане, имеющие на руках некоторые накопления, пытаются их обезопасить и вкладывают в недвижимость.

Ликвидность активов и пассивов.

Кто выигрывает от девальвации?

Как это ни странно, ухудшение экономической обстановки и падение стоимости национальной валюты могут сыграть на руку.

Основной выигрыш от девальвации рубля получают:

  1. Бюджет государства.
    Объясняется это просто: финансовые обязательства государства представлены в рублях, а львиная доля доходов в казне – это доллары или евро. Таким образом, работает формула: ниже стоимость рубля – больше рублей поступает в госбюджет.
  2. Компании, производящие продукцию на экспорт.
    Падение стоимости валюты снижает себестоимость труда в долларовом эквиваленте и позволяет продавать товары дешевле, чем прежде.
  3. Отечественные производители.
    Снижение доходов граждан вынуждает последних покупать отечественную продукцию.
  4. Туристические компании, продающие путевки внутри России.
    В связи с падением курса валюты, цены на зарубежные поездки вырастают. Граждане, некогда путешествующие по заграницам, вынуждены отдыхать на отечественных курортах.
  5. Владельцы средств на валютных депозитах.
    Девальвация отечественной валюты никак не влияет на стоимость долларов или евро. При обесценивании валюты рост цен происходит не так быстро, как снижение курса, а значит дополнительно полученные от обмена валют средства можно выгодно вложить.

Как будет осуществляться выдача кредитов?

Возможность выдачи кредитов – это один из основополагающих факторов рыночной экономики. Серьезное снижение курса национальной валюты может пагубно сказаться на доверии граждан к рублю. Такой исход вероятно приведет к уменьшению депозитов, а значит, и работающих в банковском секторе денег.

Наиболее очевидными факторами нехватки капитала в банковских организациях являются:

  • временное закрытие программы кредитования;
  • предложение выгодных процентов по депозиту;
  • возрастание комиссий на услуги.

Финансовые организации, обладающие достаточным количеством денежных средств, в кризисный период могут ввести некоторые изменения:

  • увеличение базовых ставок;
  • повышение выплат по кредитам;
  • изменение возрастной группы заемщиков;
  • введение принудительного страхования заемных средств.

При падении национальной валюты граждане не спешат брать кредиты, поскольку существует серьезный риск потерять работу и лишиться возможности вернуть заемные денежные средства вовремя.

Как сберечь финансы в период валютных колебаний?

Непростые финансовые обстоятельства государства вынуждают граждан искать методы сохранения собственных сбережений.

Специалисты и экономисты предлагают использовать такие возможности:

  1. Вложение денежных средств в акции, драгоценности и квартиры.
    Акции производителей экспортной продукции, дорогостоящие украшения и недвижимость – это первое, во что стоит вкладывать стремительно дешевеющую валюту.
  2. Открытие собственного бизнеса.
    Хорошо продуманный бизнес может не только сохранить, но и серьезно преумножить вложенные средства.
  3. Вложение денег в импортные товары и автомобили.
    Покупка телевизора, машины или другого импортного продукта будет не худшим вариантов для вложения девальвирующего рубля. Главное не увлекаться и не накупить бесполезных вещей.
  4. Конвертация сбережений в иностранную валюту.
    Самый очевидный и простой способ сохранения денег – это покупка долларов или евро.

Обратите внимание! Не существует идеального рецепта по сохранению накоплений. Каждый человек должен сам решать, куда девать кровно заработанные финансовые средства.

Есть ли причины для девальвации?

В целом, на текущий момент имеются фундаментальные причины возникновения кризиса в 2019 году. Однако, это не происходит из-за множества факторов, удерживающих курс валюты на приемлемом уровень.

Основными факторами, благоприятно влияющими на стоимость рубля на международных рынках, являются:

  • высокий спрос на товары российского производства из-за их низкой стоимости;
  • успешная стабилизационная политика, проводимая центральным банком;
  • сравнительно высокая стоимость нефти и газа.

По сравнению с периодом 2014-2015 года, когда курс рубля просел практически в 2 раза, текущая ситуация в России выглядит стабильной. Всего 8% снижения стоимость валюты – это практически статистическая погрешность, связанная с постоянным изменением цена на нефть.

К сожалению, нельзя исключать и такие причины девальвации рубля:

  1. Снижение стоимости на энергетические ресурсы.
    Финансовая модель России опирается на стоимость углеводородов. Так, высокая стоимость нефти и газа позволяют правительству без труда наполнять бюджет и финансировать убыточные промышленные отрасли. При низкой цене на нефть страна теряет серьезные денежные средства и вынуждена закрывать пробелы в бюджете путем девальвирования рубля.
  2. Потеря рентабельности производственных направлений.
    Основные промышленные отрасли, под тяжестью снижения экономический показателей, теряют рентабельность. Строительство за период с 2014 по текущий момент снизилось на 30%, сельское хозяйство упало на 20%. Надежды на высокие технологии также сложно назвать оправданными.
  3. Введение политических санкций на системообразующие предприятия.
    Перекрытие доступа продукции экспортных предприятий серьезно влияет на экономическое положение последних. Кроме этого, политические санкции способствуют снижению котировок на акции главных промышленных комбинатов России.

Подытожив все вышесказанное, можно сделать вывод, что для снижения стоимости валюты есть веские внутренние основания, но высокая стоимость на нефть позволяет правительству держать курс.

Реформа в 1897 году – яркий пример девальвации.

Рубль в начале 2018 года: прошлые курсы и прогнозы

На начало 2018 года курс рубля был вполне стабилен. Несмотря на серьезные опасения об изменении ситуации после выборов, российская валюта показала неплохую динамику.

Основные периоды 2018 года:

  • начало года – апрель: доллар торгуется на уровне 57 рублей, евро – 70;
  • середина апреля: проседание курса до 64 и 72 соответственно ввиду обострения отношений с Европой и Америкой;
  • май-сентябрь: некоторая стабилизация валюты, стоимость 1 доллара составляла 61 рубль, евро – 75 рублей;
  • сентябрь-ноябрь: снижение курса до 67 рублей за доллар вследствие падения цен на нефть.

На текущий момент нет однозначного прогноза о том, выстоит ли российская валюта или рухнет.

2018 год показал, что стоимость рубля слишком сильно зависит от внешних факторов, что может пагубно сказаться на дальнейшей экономической обстановке России.

Факторы, влияющие на курс рубля

Исходя из вышеизложенной информации, можно выделить несколько факторов, так или иначе влияющих на курсовую стоимость валюты РФ:

  • цена на нефть и газ;
  • санкции от западных стран;
  • пессимистические настроения граждан;
  • активность вооруженного конфликта вблизи государственной границы.

Возможные сценарии и прогнозы экспертов

Большинство экспертов сходятся во мнении, что существует два сценария изменения стоимости валюты:

  • оптимистический;
  • пессимистический.

Оба варианта, во многом, зависят не только от внутренних, но и от внешнеэкономических факторов.

Пессимистический прогноз

С высокой долей вероятности сработает именно пессимистический прогноз, обуславливающий девальвацию рубля.

Ключевыми факторами, способствующими снижению курса национальной валюты, будут являться:

  • резкое падение цены на нефть из-за увеличения добычи в США;
  • внесение в санкционные списки системообразующих производств;
  • наложение санкций на предприятия ВПК;
  • недостаточные меры по увеличению экономического потенциала.

При самом негативном развитии событий цена на один доллар может вырасти до 80-85 рублей.

Оптимистический прогноз

Успешное прохождение кризисного периода также возможно.

При высоких ценах на углеводороды и грамотном распределении государственных субсидий курс рубля может возрасти до 59-61 за доллар.

Последствия девальвации российского рубля

Обесценивание валюты обязательно сопровождается:

  • ростом цен на импортные продукты;
  • снижением общего уровня благосостояния населения;
  • закрытием иностранных курортов для туристов.

Из положительных моментов снижения курса отечественной валюты можно выделить:

  • увеличение экспорта;
  • приток денежных средств в государственную казну;
  • возрастание рентабельности отечественной промышленности;
  • увеличение спроса на товары российского производства.

Вероятность обесценивания рубля в новом году

Большинство экспертов считают, что обвала рубля в начале 2019 года точно не будет. Конечно, на протяжении года специалисты отмечают небольшую вероятность подорожания доллара до 97, а может и 125 рублей.

Худший прогноз на год – это 500 рублей за один доллар США. Безусловно, все подобные предсказания несут лишь информативных характер и сбываются крайне редко.

Мнение эксперта Демин Виктор Михайлович Доктор педагогических наук, кандидат экономических наук, новатор, профессор. Если стоимость нефти не обвалится, российская валюта покажет стабильный курс на протяжении всего следующего года.

Российская экономика, ориентированная на продажу энергоносителей, очень сильно зависит от внешних факторов. Предугадать цену на рубль, как и нефть, практически невозможно, поэтому сложно делать какие-либо окончательные прогнозы.

На текущий момент курс валюты относительно стабилен и, по прогнозам некоторых специалистов, останется таковым еще долго.

Автор статьи Севрюков Денис Благодаря высшему техническому образованию могу писать статьи практически на любые тематики. Написано статей 72

Девальвация рубля неизбежна: ЦБ и Минфин заложили «мину» под нацвалюту

Стало известно, что Банк России в рекордных объёмах распродавал доллары США и скупал юани. Вложения в китайскую валюту растут в геометрической прогрессии. В третьем квартале прошлого года ЦБ купил юаней почти на $4 млрд, в четвёртом — на $8 млрд.

Следуя установке на дедолларизацию, Банк России сделал ставку на Китай, но глобальный валютный рынок двинулся в противоположную сторону и принёс российскому Центробанку многомиллиардные убытки на курсовых разницах. Только за два месяца вложения команды Набиуллиной в юани обесценились на 2,3% или $1,5 млрд. Если же учитывать средний курс на период активных покупок Центробанка, то потери достигают 7,5% или $5 млрд.

Этот убыток не удалось перекрыть даже за счёт процентного дохода по китайским ценным бумагам. При управлении резервами ЦБ ведёт политику диверсификации, ранее заявляла глава Центробанка. Целью, по словам Эльвиры Набиуллиной, является «обеспечение сохранности» резервов в условиях рисков — «геополитических, экономических и финансовых».

Экономист Михаил Делягин назвал курс, взятый правительством и ЦБ на дедолларизацию, «очередным бредом». «До этого всё было достаточно разумно, — указал Царьграду эксперт. — Но этой весной, когда наконец-то, с полугодовым опозданием, до этих «высококлассных специалистов» дошло, что всё, что есть в долларах, может быть конфисковано мгновенно, они ушли из доллара. В долларах осталось 4,5 млрд, и вот эти деньги могут сгореть в один день».

Эксперт комитета Госдумы по финансовому рынку Ян Арт также не верит в серьёзные намерения наших властей провести дедолларизацию: «Мы — частные лица, мы имеем право не верить государству и верить в доллар. А сколько людей из власти, говоря о дедолларизации, тихонечко сходили в банк и сняли? Думаю, мы очень удивимся, насколько лозунги не совпадают с личными финансовыми планами».

Фото: Alex_Po/.com

В федеральном бюджете на конец 2018 года без движения лежало более 10,6 трлн рублей. Потерянные $5 млрд — это, конечно, колоссальная сумма. Но надо признать, что госпоже председателю ЦБ хотя бы не нужно думать о выплате пенсий, зарплат, пособий и т. д. из этих денег. Всё это — забота правительства, и делать это нужно на те самые 10,6 трлн рублей. Лёжа мёртвым грузом, они, кстати, за 10 месяцев увеличились на три триллиона.

Провал реформаторов: индексации пенсии хватит на 4 буханки хлеба

Что интересно, когда речь идёт о государственных вложениях, у чиновников ЦБ сплошные убытки, зато валютные спекулянты должны очень громко благодарить госпожу Набиуллину. Вот о чём идёт речь: самый высокий рублёвый доход от инвестиций в 2018 году можно было получить, купив доллары и сделав банковский вклад.

Девальвация российской валюты была более 20%, а если добавить % за депозит, то доходность превысит 22%. Тупо купить доллары и сидеть на пятой точке ровно, потому что ЦБ и кабмин России сделают всё, чтобы рубль обесценился, выполняя бюджетное правило. Валютные барыги и спекулянты обязаны сказать спасибо «эффективной» Набиуллиной и креативному Силуанову. О каком доверии к рублю, например, со стороны Белоруссии может идти речь, если эти деятели превращают его в одну из самых нестабильных валют мира?

Фото: www.globallookpress.com

Тот же Китай отказался вести с нами не то что расчёты в нацвалюте, а даже переговоры по этому поводу. И их можно понять! Как можно работать с партнёрами, которые меняют правила на ходу и обрушивают свою собственную национальную валюту?

Кстати, с 15 января Центробанк возобновит скупку валюты для Минфина, конвертируя в доллары, евро и фунты стерлингов доходы бюджета от барреля нефти выше $40. В текущем месяце ЦБ будет покупать примерно по $200 млн в день, оценивают экономисты, что создаст реальную угрозу для стабильности рубля.

«Если в таких условиях в январе будут возобновлены регулярные валютные интервенции, то это приведёт к существенному ослаблению рубля от текущих уровней (+10 рублей в среднем, до 73-77 рублей за доллар), — заявил аналитик «Райффайзенбанка» Денис Порывай. — Кроме того, стоит учитывать дополнительный отток капитала, связанный с возможным введением санкций».

В минувшем году Минфин устанавливал самые настоящие рекорды, когда сотни миллиардов ежемесячно выводились из экономики России. Эксперты отмечают, что в январе сильного воздействия на курс рубля возобновление операций не окажет, однако это вызовет дополнительный спрос на валюту и, как следствие, будет давить на рубль. Поэтому ждать укрепления рубля не стоит.

Фото: www.globallookpress.com

«Динамика цен на нефть в начале года достаточно благоприятная, но всё-таки она не настолько хороша, чтобы перекрыть закупки валюты, — отметила главный экономист «Альфа-Банка» Наталья Орлова. — Санкционные риски скорее остаются — обеспокоенность рынка новыми санкциями не ушла. Разговоры о снятии санкций с компаний Дерипаски являются хорошей новостью, но конкретного графика пока нет. Безусловно, всё это факторы, которые приток капитала в Россию не генерируют».

«Бумажные» успехи в карман не положишь: народ и бизнес не доверяют правительству

Как оценивают экономисты, объём отложенных покупок за период моратория составит около $30 млрд, а максимальное дополнение к регулярным закупкам валюты может составить $1,5 млрд в месяц, если ЦБ будет дозакупать валюту в течение 2019-2020 годов.

«Они создали дефицит денег на пустом месте. Это привело к падению инвестиций. Падение инвестиций ведёт к технологической деградации. Технологическая деградация ведёт к падению конкурентоспособности, что влечёт очередную девальвацию валюты, — заявил Царьграду академик РАН Сергей Глазьев. — Мы же предупреждали: ваша политика закончится девальвацией рубля, которая снова вызовет инфляционный шок — цены опять пойдут вверх. Что они там рассуждают на тему, что надо посмотреть, как девальвация рубля скажется на инфляции? Скажется со стопроцентной очевидностью!»

Рубрики: Статьи

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *